CDB, LCI/LCA e poupança: a comparação justa
Quase todo produto de renda fixa é oferecido como um percentual do CDI(taxa próxima da Selic). Mas comparar só o “% do CDI” engana, porque a tributação muda o resultado: o CDB paga imposto de renda; a LCI/LCA e a poupança são isentas. O que vale é o líquido.
A tabela regressiva do imposto de renda
| Prazo | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
O imposto incide só sobre o rendimento, e quanto mais tempo investido, menor a alíquota. Por isso prazos mais longos favorecem o CDB frente aos isentos.
Gross-up: igualando isento e tributado
Para comparar um isento com um tributado, use o gross-up: uma LCI que paga X% do CDI equivale, no líquido, a um CDB de X ÷ (1 − alíquota). Com IR de 15%, uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de ~105,9% do CDI. É essa conta que a calculadora faz para você.
Como usar a calculadora
- 1
Informe valor e prazo
Quanto pretende aplicar e por quantos meses pretende deixar investido.
- 2
Coloque o CDI/Selic atual
A taxa de referência da renda fixa (próxima da Selic), em % ao ano.
- 3
Defina o % do CDI de cada produto
Quanto do CDI o CDB e a LCI/LCA pagam, conforme a oferta do seu banco/corretora.
- 4
Compare o líquido
A calculadora aplica o IR regressivo no CDB e mostra o valor líquido de cada produto, lado a lado.
- 5
Use o gross-up
Veja a que percentual do CDI um CDB precisaria pagar para empatar com a sua LCI/LCA isenta.
Perguntas frequentes
CDB, LCI/LCA ou poupança: o que rende mais?
Depende do percentual do CDI de cada produto, do prazo e da tributação. O CDB costuma pagar um percentual maior do CDI, mas sofre imposto de renda regressivo. A LCI/LCA e a poupança são isentas de IR. A simulação calcula o valor líquido de cada um para o seu caso e aponta o vencedor.
Como funciona o imposto de renda na renda fixa?
O IR sobre CDB, Tesouro e a maioria dos títulos privados é regressivo e incide só sobre o rendimento: 22,5% em até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias. Quanto mais tempo investido, menor a alíquota.
O que é o gross-up entre um isento e um tributado?
Como a LCI/LCA é isenta de IR, comparar o “% do CDI” direto com um CDB engana. O gross-up converte: uma LCI que paga X% do CDI equivale, no líquido, a um CDB que pague X ÷ (1 − alíquota) % do CDI. Por exemplo, com IR de 15%, uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de ~105,9% do CDI.
Quanto rende a poupança hoje?
A poupança rende 0,5% ao mês mais a TR quando a Selic está acima de 8,5% ao ano; abaixo disso, rende 70% da Selic mais a TR. Por simplicidade, a calculadora usa 0,5% ao mês (TR ≈ 0), que costuma perder para um bom CDB ou LCI na maioria dos cenários.
O que é o CDI e por que os produtos se referem a ele?
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa de referência da renda fixa no Brasil e fica muito próxima da Selic. Por isso CDBs e LCIs são oferecidos como um percentual do CDI (ex.: 100% do CDI, 90% do CDI).
A simulação considera o IOF?
O IOF só incide em resgates com menos de 30 dias e cai a zero no 30º dia, então não se aplica a investimentos de médio e longo prazo. Por isso a calculadora não inclui IOF; ela considera apenas o imposto de renda no CDB.